Коэффициентный анализ компании

Финансовая ликвидность - это термин, используемый для описания способности компании своевременно выплачивать свои текущие финансовые обязательства и покупать товары и услуги. Обсуждаемый индикатор определяет, сможет ли данное предприятие выплачивать заработную плату своим сотрудникам и эффективно привлекать новых клиентов.

Блокировка платежей - основная проблема предпринимателей 

Исследования показывают, что более 50% предпринимателей сталкиваются с различными проблемами, связанными с блокировками платежей. Это, в свою очередь, приводит к ухудшению финансового положения компании.

Основная причина такого положения дел - это, конечно, ненадежные подрядчики, которые не выплачивают вовремя свою дебиторскую задолженность. Наибольший риск ухудшения финансовой ликвидности компании возникает при выставлении относительно большого количества счетов-фактур с отсрочкой платежа.

Финансовая ликвидность - определение понятия

Финансовая ликвидность - это термин, обозначающий способность компании погашать свои финансовые обязательства, связанные с ведением бизнеса. Речь идет об  оплате счетов за заказанные товары и услуги и своевременной выплате заработной платы сотрудникам. Специалисты подчеркивают, что финансовая ликвидность - один из важнейших элементов, влияющих на общее финансовое состояние компании. 

Аспекты финансовой ликвидности компании

Финансовую ликвидность компании можно определить по двум основным аспектам. Вот они: 

• Статический аспект. Это ссылка на определенный момент времени, например, дату баланса. Здесь используются основные финансовые отчеты, такие как отчет о прибылях и убытках, коэффициенты ликвидности и баланс. 
• Динамический аспект. Здесь мы используем конкретный период и полагаемся на отчет о движении денежных средств. 

Базовые коэффициенты финансовой ликвидности

Для анализа финансовой ликвидности компании используются финансовые коэффициенты. Они помогают проиллюстрировать финансовое положение предприятия на основе информации, содержащейся в финансовой отчетности. Кроме того, благодаря финансовым показателям, можно исследовать и другие элементы: например, проверить возможность трансформации активов в финансовые ресурсы и возможное покрытие ими долгов компании, а также состояние денежных средств. 

Вот наиболее важные коэффициенты финансовой ликвидности:

Коэффициент текущей финансовой ликвидности. С его помощью можно проверить, во сколько раз текущие активы (легко конвертируемые в денежные средства) покроют текущие обязательства (краткосрочные обязательства) компании. По мнению специалистов, рассматриваемый коэффициент должен быть в районе 1,2–2,0, поэтому размер оборотных активов должен быть вдвое больше текущих обязательств. Тогда финансовый баланс в компании сохраняется. 

Коэффициент ускоренной финансовой ликвидности (так называемый коэффициент быстрой ликвидности). Он содержит информацию о том, сколько раз высоколиквидные активы способны покрыть текущие финансовые обязательства. Когда коэффициент равен 1,0, считается, что компания способна покрыть свои текущие обязательства. Когда у компании высокий коэффициент текущей ликвидности и низкий коэффициент быстрой ликвидности, это означает, что у нее слишком много запасов. В то же время стратегия накопления больших сумм - отличный способ бороться с инфляцией. С другой стороны, когда коэффициент текущей ликвидности очень низкий, а коэффициент быстрой ликвидности слишком высок, это указывает на то, что денежные средства компании не управляются должным образом на основных рынках. 

Индикатор наличности. Он предоставляет информацию о том, какая часть обязательств компании может быть погашена такими активами, как денежные средства или краткосрочные инвестиции. При этом учитываются активы, которые можно использовать в кратчайшие сроки для погашения финансовых обязательств. В ситуации, когда у компании нет необходимой суммы денежных средств, т.е. коэффициент наличности слишком низкий, это приводит к невозможности заключения новых сделок. Слишком высокий коэффициент наличности также неуместен, поскольку ведет к альтернативным издержкам. 

Коэффициент немедленной финансовой ликвидности. Он говорит о соотношении денежных средств (или их заменителей), из которых можно получить денежные средства на срок до трех месяцев по обязательствам, срок погашения которых наступает в следующие три месяца. Невозможно точно указать, каким должно быть рассматриваемое соотношение. Его оценка производится путем сравнения отдельных значений с течением времени. 

Информация, которая помогает управлять финансовой ликвидностью компании

К важнейшим показателям, определяющим финансовую ликвидность компании, относятся: 

Бухгалтерский баланс. Он определяет состояние и структуру активов, принадлежащих данной компании, а также указывает источники финансирования, то есть обязательства. Бухгалтерский баланс по сравнению с отчетом о прибылях и убытках отличается статичностью. Это означает, что он определяет состояние активов компании в любой момент времени. Он готовится на основе текущих данных за конкретный день, полученных из системы бухгалтерского учета компании. 

Отчет о движении денежных средств. Это один из важнейших элементов финансовой отчетности. Это результат финансового измерения деятельности компании в указанный период. Отчет о движении денежных средств представляет собой разницу между всеми поступлениями и оттоками денежных средств. Это указание на источники увеличения или уменьшения остатка денежных средств, указанных в балансе. 

Отчет о прибылях и убытках или отчет о прибылях и убытках. Как и бухгалтерский баланс, это один из важнейших элементов финансовой отчетности предприятия. Это список всех финансовых операций, проведенных на предприятии за определенный период. Чаще всего в течение года. Отчет о прибылях и убытках создается путем объединения доходов от различных видов деятельности и затрат на основе пропорциональности. Полученная разница между выручкой и затратами определяет финансовый результат предприятия. 

Какие факторы влияют на финансовую ликвидность компании?

Наиболее важными факторами, определяющими финансовую ликвидность компании, являются: 

• ликвидность оборотных средств, 
• структура оборотных средств, 
• продолжительность рабочего цикла в отрасли, 
• структура источников активов, 
• структура долга (в основном краткосрочные обязательства), 
• временная структура текущих обязательств (в разрезе срочных и просроченных). 

Почему важна финансовая ликвидность компании? 

Финансовая ликвидность имеет большое значение для правильного функционирования компании. Это позволяет своевременно выплачивать дебиторскую задолженность подрядчикам и выплату заработной платы нанятым сотрудникам. Наличие средств также помогает осуществлять необходимые инвестиции и привлекать новых клиентов, тем самым повышая конкурентоспособность по сравнению с другими организациями, работающими в той же отрасли. 

Если финансовая ликвидность компании очень низкая, риск того, что количество клиентов сократится и что количество клиентов попадет в долговую спираль, очень велик. Если в условиях низкой финансовой ликвидности соответствующие корректирующие действия не будут реализованы вовремя, это может в долгосрочной перспективе привести к краху компании. 

В связи с этим каждый предприниматель должен заботиться о поддержании финансовой ликвидности на стабильном и правильном уровне. Как слишком высокий, так и слишком низкий уровень ликвидности имеют ряд негативных последствий.